Hur mycket professionell valutahandlare make

Hur mycket handelskapital Gör Forex Traders Behöver tillgång till hävstångskonton, lätt tillgång till globala mäklare och spridningen av handelssystemen lovande rikedomar alla främjar valutahandel för massorna. Det är emellertid viktigt att komma ihåg att mängden kapitalhandlare har till sitt förfogande kommer i hög grad att påverka deras förmåga att leva från handel. Faktum är att huvudstaden i handeln är så viktiga att även en liten kant kan ge bra avkastning. Detta beror på att en kant kan utnyttjas endast för stora monetära vinster endast genom tillräckligt stora positioner och replikering (eller frekvens). En näringsidkares förmåga att genomföra storlek och replikering när förhållandena är rätt är det som skiljer en sann professionell från mindre skickliga handlare. Detta uppnås genom att - bland många andra saker - inte vara underkapitaliserad. Så precis hur mycket kapital krävs. Ta reda på hur mycket inkomst du behöver för att möta dina handelsmål - och om dina mål är i slutändan realistiska. (För mer, kolla in Dagshandelsstrategier för nybörjare.) Vad är respektabel prestation Varje näringsidkare drömmer om att ta en liten summa kapital och bli miljonär av den. Verkligheten är att det osannolikt kommer att uppstå genom att handla ett litet konto. Även om vinsterna kan ackumuleras och samlas över tiden, känner sig handlare med små konton ofta pressade att använda stora mängder hävstångseffekt eller tar överdriven risk för att snabbt kunna bygga upp sina konton. Inte inse att professionella fondförvaltare ofta gör mindre än 10-15 per år, men handlar ofta med små konton att de kan göra dubbla, tredubbla eller till och med 10 gånger sina pengar på ett år. Verkligheten är, när avgifter, provisioner och spridningar är inräknade, måste en näringsidkare visa färdighet bara för att bryta jämnt. Ta till exempel en SampP E-mini-kontrakt. Vi antar avgifter på 5 per runda resa ett kontrakt och att en näringsidkare gör 10 rundresa per dag. I en månad med 21 handelsdagar kommer denna näringsidkare att ha spenderat 1 050 på provision ensam, för att inte nämna andra avgifter som internet, rättigheter, kartläggning eller andra avgifter som en näringsidkare kan ådra sig i samband med handel. Om näringsidkaren startade med ett 50 000 konto, i det här exemplet skulle han ha förlorat 2 av det saldot i kommissioner ensamma. Om vi ​​antar att åtminstone hälften av branschen korsade budet eller erbjuda andor factoring slippage. 105 av affärer kommer att sätta handlaren offside 12.50 omedelbart. Det är ytterligare 1,312,50 kostnad för att komma in i affärer. Således är vår näringsidkare nu i hålet 2.362.50 (nära 5 av hans initiala balans). Detta belopp måste återvinnas genom vinsten på investeringen innan investeraren kan till och med börja tjäna pengar. En realistisk titt på avgifterna När avgifterna ses på detta sätt är bara lönsamhet beundransvärt. Men om en kant kan hitta, kan dessa avgifter täckas och en vinst realiseras. Om man antar att en näringsidkare kan upprätta en kryssande kant, vilket innebär att de i genomsnitt endast ger en en-tick-vinst per rundresa, kommer den näringsidkaren att göra: 210 affärer x 12,50 2,625 Minus de 5 provisionerna näringsidkaren kommer framåt med: 2625 - 1050 1 575 eller en 3 avkastning på kontot per månad Medelvinsten visar att när näringsidkaren har vinst och förlorat handel, när handeln är genomsnittlig ut är den resulterande vinsten ett fält eller högre. Genom att göra ett genomsnitt på en tick per handel raderas avgifter, täcker glid och ger en vinst som skulle slå de flesta riktmärken. Trots detta är en en tick-genomsnittsvinst ofta uppskattad av nybörjare som skyter för stjärnorna och slutar med ingenting. (För att lära dig mer, se Prisskuggning i Forex Markets.) Är du underkapitaliserad för att göra en levande Göra bara en tick i genomsnitt verkar lätt, men den höga felfrekvensen bland handlare visar att det inte är. Annars kan en näringsidkare helt enkelt öka handelsstorleken till fem partier per handel och göra 15 per månad på ett 50 000 konto. Tyvärr påverkas ett litet konto betydligt av de provisioner och eventuella kostnader som nämns i avsnittet ovan. Ett större konto påverkas inte lika mycket. Det större kontot har också fördelen av att ta större positioner för att förstora fördelarna med dagshandel. Ett litet konto kan inte göra så stora affärer, och till och med ta en större position än kontot kan motstå är mycket riskabelt eftersom detta kan leda till marginalanrop. Eftersom ett av de gemensamma målen bland dagens handlare är att leva av sina aktiviteter, handla ett kontrakt 10 gånger per dag, medan medelvärdet av en enda vinst (som vi såg en mycket hög avkastning) kan ge en inkomst men factoring andra utgifter, är det osannolikt att intäkterna kommer att vara en som en näringsidkare kunde överleva. Ett konto som kan handla fem kontrakt kan i huvudsak göra fem gånger så mycket som näringsidkaren handlar ett kontrakt, så länge som en oproportionerlig mängd kapital inte riskeras. Det finns inga bestämda regler om hur många affärer som ska göras eller kontrakt för handel. Varje näringsidkare måste titta på sin genomsnittliga vinst per kontraktshandling för att förstå hur många handlar eller kontrakt som behövs för att möta en viss inkomstförväntning. Hur mycket risk en näringsidkare utsätter sig för att göra detta är också av främsta betydelse. (För mer insikt, läs Understanding Forex Risk Management.) Med tanke på hävstångseffekten Hävstångseffekt erbjuder hög belöning i kombination med hög risk. Tyvärr, eftersom många handlare inte hanterar sina konton på rätt sätt ses fördelarna med hävstångseffekt sällan. Utnyttjande gör det möjligt för näringsidkaren att ta på sig större positioner än de kunde med egen kapital ensam. Eftersom handlare inte riskerar mer än 1 av sina egna pengar på en given handel kan hävstången förstora avkastningen så länge som 1-regeln följs. Hävstångseffekt används ofta omedvetet av handlare som är underkapitaliserade till att börja med. På något ställe är detta mer utbrett än på valutamarknaden. där handlare kan levereras med 50 till 400 gånger sitt investerade kapital. (Läs mer om detta i Forex Hävstång: Ett dubbelkantigt svärd och lägga till hävstång för din Forex Trading.) En näringsidkare som deponerar 1000 kan använda 100 000 (med 100 till 1 hävstångseffekt) på marknaden. Detta kan kraftigt förstora avkastning och förluster. Det här är bra så länge som bara 1 (eller mindre) av handlarens kapital riskeras på varje handel. Det innebär att med ett konto endast den här storleken 10 (1 av 1 000) riskeras för varje handel. På den volatila valutamarknaden. De flesta handlare kommer ständigt att stoppas med ett stopp så lite. Därför kan handelare i denna handel handla mikropartier, vilket ger dem större flexibilitet även med bara 10 stopp. Beklärelsen av dessa produkter är att öka stoppet, men det kommer sannolikt att resultera i bristfälliga resultat eftersom alla handelssystem kan gå igenom en rad på varandra följande förlorande affärer. I det här exemplet måste handlare undvika frestelsen att försöka sätta sina 1000 till 2000 snabbt. Det kan hända, men på lång sikt är näringsidkaren bättre att bygga kontot långsamt genom att hantera risken korrekt. Med en genomsnittlig fem-pip-vinst och 10 transaktioner per dag med en mikrosats (1000), kommer näringsidkaren att göra 5 (beräknad, och beror på valutaparhandel). Det verkar inte betydande i monetära termer, men det är en avkastning på 1 000 på en enda dag. När kontot växer kan näringsidkaren kunna leva på kontot, men försök att leva på ett litet konto kommer sannolikt att leda till ökade risker, överdriven användning av hävstångseffekt och ofta stora förluster. (För mer, se Forex Hävstång: Ett dubbelkantigt svärd.) Sammanfattningsvis handlar det ofta om att inse att även en liten kant, som att jämföra en en-tick-vinst på terminsmarknaden. eller en liten genomsnittlig pipresultat på forexmarknaden kan innebära betydande procentuella avkastningar. De flesta handlare går in på marknaden underkapitaliserad, vilket innebär att de tar överdriven risk genom att inte följa 1-regeln. Hävstångseffekt kan ge en näringsidkare ett sätt att delta i en annars hög kapitalbehovsmarknad, men 1-regeln måste fortfarande användas i förhållande till det personliga kapitalet för handlare. Vinster kommer att komma som kontot växer, och leverans kräver bara en liten kant, men kontot måste vara stort nog för att ge monetära avkastningar som handlaren kan leva av. Kanten utnyttjas genom att upprepade gånger sätta tillräckligt med kapital till spel (utan överdriven risk) för att förvandla kanten till en lönsam inkomst. (För en steg-för-steg-titt på hur du kommer igång i Forex, kolla in vår Forex Walkthrough.) Hur mycket gör valutahandlare Gör fråga: Hur mycket gör valutahandlare Gör valutahandlare lite av en sällsynt ras. Vad de gör kan variera mycket beroende på vilken typ av näringsidkare de är och hur mycket erfarenhet de har. I allmänhet, hur mycket pengar du gör beror på vilka valutor du handlar, vilken hävstång du använder och hur mycket kapital du har. Varför det här är rätt förstärkare Fel fråga att fråga vid samma tidpunkt: Naturligtvis är anledningen till att du här först och främst är för att du ska tjäna pengar. Ingen faller dig för det, och det är helt bra skäl att gå in på valutahandel. Problemet med frågan enligt min uppfattning är att det är ett långsiktigt mål att tjäna pengar konsekvent på valutamarknaden är att kortsiktiga mål måste komma före de långsiktiga målen för de långsiktiga målen som ska uppnås. Precis som en konsert fiolinist som vill utföra på scenen för att betala kunder för glädjen av det, kommer de att behöva ha år av kortsiktiga mål att bygga de färdigheter som behövs för att komma dit. Forexhandlarna är inte annorlunda. Det finns ingen brist på människor som berättar hur man handlar eller slösar för att handla, men du måste hitta kompetensen och stärka kompetensen för den strategi du ska handla. Därför är det bättre att fråga efter min mening: Vilka färdigheter krävs för att tjäna pengar i FX-handel Den här webbplatsen fungerar för att svara på dessa frågor och mer när du började i din FX-handel. Precis som violinisten behöver veta vilka färdigheter som behöver lära sig innan de kan utföra på scenen, kommer FX-näringsidkaren att ha färdigheter att de behöver en mästare innan de kan tänka på hur mycket de kan dra ut en månadsbasis konsekvent. Så här påverkar du resultatet: Första: Hur mycket pengar du har Forex är ganska riskabelt, oavsett om du handlar med hög eller låg risk, kommer den mängd handel du kan göra alltid att bero på hur mycket pengar du måste handla. För det andra: Hur mycket hävstång du använder I forexhandel erbjuder mäklare hävstångseffekt. vilket innebär att du kan lägga på affärer för mer än du har. Det kan vara bra, eller det kan vara en dålig sak, men på något sätt påverkar det din handel. Om du gillar att ta stora risker kan du se stora kontofluktuationer i det positiva eller det negativa. Tredje: Vilken typ av valutor du handlar Vissa valutor är långsamma flyttare. De är bra för nybörjare, eller stora handlare. Självklart kan du göra en stor skillnad i vad du gör om man handlar snabbtflyttade valutor. Vad du gör är upp till dig, men valutamarknaden är riskabel, och det är inte för alla. Det tar en näringsidkare som kan ta en ärlig titt på sig själva och lära av sina misstag. För mer information om Forex trading och de senaste nyheterna och uppdateringarna, kan du följa mig på facebook och twitter Vad tycker du Professionella Forex-handlare Gör Detta kan vara en dum fråga, men jag undrade bara om någon kan uppskatta hur mycket en professionell Forex-handlare kan göra. Självklart beror det på storleken på deras konto och hur mycket de vill riskera men jag var osäker på om det finns några konsekvenser i handel när du har så mycket pengar (max på handelspartier etc.). Tack för din inmatning Jag tror inte att frågan är hur mycket, men helt enkelt quotHowquot Hur gör de vad de gör för att de ska betraktas som professionella Jag anser att jag är en professionell Forex Trader om min fru och jag inte behövde arbeta för någon annan än oss som ett resultat av min konsekventa vinst. Jag skulle inte vara skyldig någon pengar till följd av min konsekventa vinst. Jag skulle bara handla 3 dagar i veckan och njuta av livet de andra fyra som ett resultat av min konsekventa vinst. Jag kan inte äga miljoner dollar hem, bilar, båtar etc. till följd av min konsekventa vinst, men jag och alla som är associerade med mig skulle vara mycket bekväma. Det finns ingen dollarbelopp som kan bestämmas för att nå en sådan status, men att nå mål och drömmar kan säkert kvalificera sig som en professionell. Hoppas det hjälper, Markera Att hjälpa varandra är en bra sak. ) Det kan vara en dum fråga, men jag undrar bara om någon kan uppskatta hur mycket en professionell valutahandel kan göra. Tja, om din Bruce Kovner, gör du ungefär 300 miljoner per år. Om du är en guldman, tar du förmodligen ca 10 mil. Om du är en CTA, gör du förmodligen några mil per år. ganska mycket alla andra betalar dessa killar löner det här är generaliteter, kolla in marknadsguider för att läsa några fallstudier om enskilda näringsidkare, kommer du att hitta det finns ett stort utbud av personligheter och vinster. Koppla av och var glad. Nämnde jag att detta är ett demokonto. Snabbaste sättet att känna sig som en millionare. InterbankFx demo. LOL jag var på väg att ringa stora BS på dig där lol. det blir inte lättare, tvärtom och det beror inte heller på hur mycket pengar det kostar. det är främst för att istället för att handla egna pengar, handlar du sannolikt om andra människors pengar. och ju mer pengar du har desto fler kunder har du sannolikt och desto fler människor kan du släppa ner. Det blir ganska stressigt efter ett tag. speciellt när man handlar ett 6 mil konto och en procent förlust är 60k. När det gäller den professionella näringsidkaren måste du skilja. en PROFESSIONAL näringsidkare är en som arbetar för en bank, ett värdepappersföretag, en mäklare eller någon annan finansiell institution. en FULL-TIME trader är en som antingen handlar egna pengar eller andra som en CTA eller CPO. Även om tekniskt sett är en CTA en professionell näringsidkare, är de två olika begrepp. PROFESSIONAL handlare tjänar en lön eventuellt med en provision aspekt. lönerna spänner förmodligen från 50-60k per år till 300-400k per år. provisioner kan lägga till ytterligare 30-50K till något av dessa nummer. en FULL-TIME trader, en som handlar sina pengar eller andra på heltid, kan göra mycket mer än det, men också mycket mindre. en näringsidkare som har varit på marknaden i åratal och har en massa klienter kan förmodligen vara 1-2 mil per år enkelt. förmodligen ännu mer. en typisk heltidsmedlare kommer förmodligen att göra var som helst från 75k till 300k per år. Pengaflödet för en av dessa killar är varierande baserat på skicklighet, erfarenhet och marknadsförhållanden. så ja, jag antar att du pratar om fulltidstypen av näringsidkare så det kan ärligt talas som du gör det. som jag sa, beror det på massor av faktorer. om du funderar på att gå på heltid, lycka till dig kille. jag önskar dig det bästa. en snabb anteckning: det här är alla låga uppskattningar. Jag är säker på att det finns massor av handlare där ute som gör mycket mer än dessa nummer. föreställ dig dessa som mer av en startlön eller något. Anställd Jan 2009 Status: Medlem 92 Inlägg LMAO Några av dessa svar är blindfoldiga dartkastningar. En quotproquot-näringsidkare tittar på avkastning och slutet av minst en månad om det inte längre är och kör ut till slutförandet. Det belopp han gör är eller borde vara av sekundärt intresse. Han finner det bästa av de bästa affärer och tar bara de ..Här handlar uppsättningar som Vegas sa. han får inte handla för dagar som väntar och tittar på. Förvänta dig att göra ensiffrig retur en månad med ett par stora månader inblandade, eftersom han inte kan vara en adrenalin rusade bollar till väggenhandeln junkie Anställd Jun 2008 Status: member 577 Inlägg LMAO några av dessa svar är blindfoldiga dartkastningar. En quotproquot-näringsidkare tittar på avkastning och slutet av minst en månad om det inte längre är och kör ut till slutförandet. Det belopp han gör är eller borde vara av sekundärt intresse. Han finner det bästa av de bästa affärer och tar bara de ..Här handlar uppsättningar som Vegas sa. han får inte handla för dagar som väntar och tittar på. förvänta dig att göra enstaka siffror återkommer en månad med några stora månader inblandade, eftersom han inte kan vara en adrenalin rusade bollar till väggenhandeln skräp ommmmmm låt mig gissa, mer än fem års erfarenhet, du gör kvittot antal pips per månad - garanterat jag är ledsen men några av dina quotfactsquot är verkligen specifika tillämpade på en mycket subjektiv och allmän term. inte alla prohandlare väntar och tittar på dagar. Sådana människor är en minoritet, om än en berömd. Som för det bästa av det bästa, kan du aldrig veta hur bra en handel kommer att vara förrän du stängs av. så om han tar det bästa av de bästa affärer, så ringde han inte till det när han handlade. Att han har massor av bra affärer är en återspegling av sin skicklighet som en näringsidkare, inte det faktum att han kan välja kvoten för bestquot-branschen. också, hela kvoterna bara några affärer en månadspot är bara fel. de flesta quotproquothandlare behöver en konsekvent avkastning så att de inte har råd att inte göra några affärer på en månad. de måste vara handel hela tiden. mest professionella handlare på institutioner gör 10 till 20 affärer per dag. De flesta enskilda prohandlare gör minst 1 eller 2 per dag. minst. jag vet inte var du får din info-dude som för ROI-saken, han frågade inte hur folk tänkte på deras vinst, vare sig de letar efter pips, dollar eller en procent. han frågade hur mycket pengar de gjorde. han bad om en dollar summa kille. en procent är bra, och du har rätt, det är så mycket viktigare än ett dollarbelopp, men det är inte vad han frågade. Thread: Hur mycket gör den genomsnittliga valutahandlare Hur mycket gör den genomsnittliga valutahandlare jag bara undrade hur mycket den genomsnittliga heltidsexportföraren gör. Du kan uttrycka detta belopp antingen som en procentuell avkastning på deras investering eller ett dollarbelopp. Jag inser att det är sannolikt gungor i sin återkomst, men jag menar bara i genomsnitt under året. Vilken typ av inledande insättning krävs för att framgångsrikt handla heltid och göra ett anständigt liv i det Slutligen finns det en stor skillnad i avkastning mellan daghandlare och swinghandlare. Anledningen till att jag frågar är att jag kommer att bli college på slutet av denna månad, och jag skulle verkligen föredra att handla forex heltid i stället för att få ett vanligt kontorsjobb om det alls är möjligt. Ive varit trading forex i ett demo konto för över 2 månader nu och Ive hade relativt bra resultat. Jag började med en 10.000 balans och några dagar kan jag vara upp 1000 eller mer. Självklart fick jag ett marginalanrop och gick brutit en gång, men jag har lärt mig av mina misstag. Jag planerar att spendera åtminstone sommaren som honey my forex färdigheter, men jag hoppades att jag skulle kunna göra detta till ett lönsamt alternativ till det genomsnittliga mind-numbing skrivbordet jobbet någon dag. Tack för inmatningen Ursprungligen postat av Yarcofin Jag undrade bara hur mycket den genomsnittliga heltidsexportföraren gör. Du kan uttrycka detta belopp antingen som en procentuell avkastning på deras investering eller ett dollarbelopp. Jag inser att det är sannolikt gungor i sin återkomst, men jag menar bara i genomsnitt under året. Vilken typ av inledande insättning krävs för att framgångsrikt handla heltid och göra ett anständigt liv i det Slutligen finns det en stor skillnad i avkastning mellan daghandlare och swinghandlare. Anledningen till att jag frågar är att jag kommer att bli college på slutet av denna månad, och jag skulle verkligen föredra att handla forex heltid i stället för att få ett vanligt kontorsjobb om det alls är möjligt. Ive varit trading forex i ett demo konto för över 2 månader nu och Ive hade relativt bra resultat. Jag började med en 10.000 balans och några dagar kan jag vara upp 1000 eller mer. Självklart fick jag ett marginalanrop och gick brutit en gång, men jag har lärt mig av mina misstag. Jag planerar att spendera åtminstone sommaren som honey my forex färdigheter, men jag hoppades att jag skulle kunna göra detta till ett lönsamt alternativ till det genomsnittliga mind-numbing skrivbordet jobbet någon dag. Tack för inmatningen Tja enligt min synvinkel är din tvåmånaders demo övning ingenting. Du behöver mer erfarenhet. Ta din tid. Gör något jobb och under tiden lär dig också på din fritid. Forex är inte så lätt som du tänker. Det är en dödlig farlig verksamhet. Bara två månader övning kommer aldrig truns dig att vara en full tid framgångsrik Forex Trader. Du kan spränga ditt konto samtidigt som du försöker och testa ny förstärkare, nya stratigier och tekniker på riktigt, eftersom din upplevelse är bara två månader. förstärkare om din fråga att hur mycket en fulltidshandlare kan göra. Då är svaret dess erfarenhet. Om en näringsidkare har utmärkt erfarenhet inte mindre än 2 år än han kan göra bra Pips. Inte heller något system i en värld är perfekt. Det är bara din hjärna. Du måste hitta nyckeln till framgång själv. Jag vet att det är omöjligt att hitta nyckeln till framgång på bara 2 månaders lol. GoodLuck PipHacker Ursprungligen postat av Piphacker Detta kommer att vara utmärkt för dig Om du spenderar mer och mer tid samtidigt som du övar på demo. förstärkare speciellt två år demo övning kommer att vara som ett guld för dig. Jag Optimistisk Om dig att du kommer att trun ut för att vara en utmärkt forex näringsidkare efter din hårda övning av två år. Jag håller inte en viss roll. Han måste spendera mer och mer tid på att göra det verkliga. 2 år av demohandel är ett slöseri med din tid. Du gjorde 2 månader, det är nog, nu är det dags att lägga till pengar i ditt valfria handelskonto, starta små och använda riktigt mynt. Ta upp ett 1: a och 2: a jobb, förhoppningsvis en som betalar ganska bra så att du har råd att lägga till betydande pengar i ditt konto över tiden. Jag kommer personligen att börja handla allvarligt igen på 5000 mark. Vid någon tidpunkt då du blir bra, vill du verkligen att det är värt din tid. men för nu börjar med ett litet 250 till 500 konto. 810, du kommer att blåsa allt, men minst om du inte visste vid den här tiden vet du nu lol. Det är den andra anledningen att börja väldigt liten, så det kommer inte skadas så mycket som att förlora 5k - 10k i början. Ursprungligen postat av Josef Benjamin Jag håller inte en viss roll. Han måste spendera mer och mer tid på att göra det verkliga. 2 år av demohandel är ett slöseri med din tid. Du gjorde 2 månader, det är nog, nu är det dags att lägga till pengar i ditt valfria handelskonto, starta små och använda riktigt mynt. Ta upp ett 1: a och 2: a jobb, förhoppningsvis en som betalar ganska bra så att du har råd att lägga till betydande pengar i ditt konto över tiden. Jag kommer personligen att börja handla allvarligt igen på 5000 mark. Vid någon tidpunkt då du blir bra, vill du verkligen att det är värt din tid. men för nu börjar med ett litet 250 till 500 konto. 810, du kommer att blåsa allt, men minst om du inte visste vid den här tiden vet du nu lol. Det är den andra anledningen att börja väldigt liten, så det kommer inte skadas så mycket som att förlora 5k - 10k i början. Hahahaha Hej Forex Kid Det här är därför Aggresive människor som du blåser ut där konto. Anse aldrig erfarenhet som slöseri med tid. det är en Jem amp genom att göra olika experiment och testa nya och nya stratigies och system på riktigt är ett rakt sätt att blåsa ut ditt konto. amp genom att testa samma nya förstärkare nya stratigies amp system på demo kan du välja ett system som passar dig först efter att man måste bli vanligt att få pips genom att utöva det på demo med utvecklingen av hans självförtroende. förstärkare tror jag inte att bara två månaders övning är tillräckligt för det. Jag säger inte att man måste träna i 2 år på demo men minst 45 månader. amp, varför blåser ut 250-500 igen förstärkare igen på riktigt. Är det inte smet som kom på riktigt med korrekt planering. öva amp pålitlig forex system med alla dina egna gjort regler amp regulering Det finns ingen jämförelse av. 1) Två månaders övning. 2) Tvåårig övning. PipHacker. Senast redigerad av Piphacker 04-14-2008 kl. 01:02.